上海迪士尼明年起门票提价 四股直接受益

发布时间:2017-12-06 18:07:45   来源:云掌财经   作者:admin

(原标题:上海迪士尼明年6月6日起将实行三级票价)

上海迪士尼明年起门票提价

上海迪士尼度假区今天在其官网上公布,自2018年6月6日起,将采用三级票价结构,分别为平日、高峰日和假期高峰日:平日门票价格为399元人民币;需求较高的高峰日(包括暑假、周末和大部分节假日)的门票价格为575元人民币;需求更高的两个假期高峰日(即春节和国庆节假日)的门票价格为665元人民币。儿童、老年人和残障游客购买门票时享受约七五折的优惠。婴幼儿免票入园。(证券时报)

小编注:上海迪士尼是由中国上海申迪集团与美国迪士尼公司双方共同投资。存在股权关联的公司主要为中方股东上海申迪集团四大出资方上海陆家嘴集团(股权占比45%)、上海锦江国际集团(25%)、上海文广集团(20%)以及上海百联集团 (10%)。

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上海迪士尼乐园明年6月6日起门票提价 最高涨至665元

经常去迪士尼游玩的小伙伴注意啦!上海迪士尼度假区今天在其官网上公布,自2018年6月6日起,将采用三级票价结构,分别为平日、高峰日和假期高峰日:

平日门票价格为399元人民币;需求较高的高峰日(包括暑假、周末和大部分节假日)的门票价格为575元人民币;需求更高的两个假期高峰日(即春节和国庆节假日)的门票价格为665元人民币。儿童、老年人和残障游客购买门票时享受约七五折的优惠。婴幼儿免票入园。

上海迪士尼乐园的所有门票仍将为指定日票,游客仅可在购票时所选定的日期当天入园。儿童(身高 1.0 米以上至 1.4 米,包括 1.4 米)、老年人(65 周岁及以上)和残障游客购买门票时将继续享受约七五折的优惠。婴幼儿(身高 1.0 米及以下)可免票入园。

上海迪士尼为什么要调整票价?

据了解,全球每一座迪士尼乐园的票价都会不定期调整。美国的两座迪士尼从去年开始已实行三级票价结构,以期在入园需求的顶峰用较高票价控制和平衡客流,优化游客体验。

上海迪士尼乐园明年6月起实行三级票价结构后,有望缓解春节、国庆这两个长假的超高峰客流,将原本集中的客流相对平均地疏导到平日和一般高峰日,从而提升全年各个季节的游客体验度。

此外,明年上海迪士尼还将新增第七个主题园区——迪士尼玩具总动园,届时将增加三个全新的游乐项目以及娱乐演出。

陆家嘴:盘活存量 加速布局

陆家嘴 600663

研究机构:中信建投证券 分析师:陈慎,刘璐 撰写日期:2017-10-30

陆家嘴发布17年三季报,实现营收73.18亿元,同比下降6.42%;归属母公司净利14.63亿元,同比降10.62%;EPS0.43元。

结算收入收缩,业绩小幅下降:相对而言,16年是公司住宅结算大年,短期内住宅开发结算的高峰期已过。为了维持业绩的稳步增长,推动地产+金融双轮驱动格局,对于长期持有的零散物业公司采取股权转让的方式迅速变现,这也是公司四季度会将持有渣打银行大厦的佳寿公司51%股权挂牌转让的原因,此番交易预计将为公司锁定8.21亿的净利,也将填补因住宅开发业务的收缩对业绩产生的负面影响。

地产开发步入空窗期,加快补库存与新项目入市进度:目前公司住宅地产开发销售也进入停滞阶段。土地储备除了前滩中心综合体项目以及参股的临港地块,即是今年完成收购的苏州绿岸。明年预期前滩住宅一期及苏州项目有望实现销售,规模恢复增长。随着公司整体“地产+金融”平台的搭建完成,如何充分利用金控平台以及两者的协同作用将是未来公司考量的重心。

租赁稳步增长,贡献持续稳定现金流:持有物业为公司贡献持续而稳定的现金流。目前,持有的主要在营物业总建筑面积达164万方,报告期内,公司实现房地产租赁相关现金流入24.3亿元,同比增加29%。尤其在Reits已经破冰,房地产基金已站上发展风口的时机下,公司作为核心地区大体量的持有物业主,同时兼具完备的金融平台,有望在未来赢得更广阔的发展机遇。

投资高峰财有余力,为新格局铺路:由于公司去年现金收购金控平台,今年又大举扩充土地储备,短期偿债压力又有所回升,但全年净负债率有所下降。工程投资高峰已过,但以目前的在建量,未来三年每年工程投资仍将在35亿以上,因此未来仍然需要进一步打开融资渠道。

盈利预测与投资评级:预计公司17-18年EPS分别为0.93、1.12元,维持“增持”评级。

风险提示:房地产行业受调控因素下行。

锦江投资:主业维持平稳 迪士尼叠加国改迎来良机

锦江投资 600650

研究机构:安信证券 分析师:姜明 撰写日期:2016-03-25

锦江投资15年年报披露:2015年公司实现营业收入21.92亿元,同比上升0.46%;归属于母公司所有者的净利润2.22亿元,同比上升3.45%。

拟每10股派发现金股利人民币2.50元。

主业整体表现平稳,毛利率受低温板块影响小幅下降:2015年公司车辆运营板块收入11.91亿元,同比微降1.41%,毛利率较去年增加3.4个百分点达28.86%,仍旧为收入毛利贡献最多的板块;汽车销售板块收入增长13.42%,毛利率微跌0.15点与去年几乎持平;低温物流受尚海冷库转型、客户清退和收氨除霜影响,收入锐减24.86%,毛利率亦减少17.75个百分点仅剩13.60%。但由于低温物流板块占公司收入与毛利比重较小,公司整体业绩较为平稳,全年综合毛利率19.19%,较14年下降1.15个百分点。

迪士尼年把握机遇,积极扩充商旅车运力:公司作为上海高端商务租车市场龙头,目前商务包车总量已达到1500余辆,大客车新增商务班车60余辆。

2016正值迪士尼开园,合理的运力扩张有助于消化旅客需求。

1万吨综合冷库建成,低温物流业务转型升级:公司在吴淞新建的1万吨综合冷库已进入了试运行阶段,尚海冷库等低温物流企业也在进行转型改造工程。目前公司拥有自有和租赁冷库规模超过12万吨,新建与改造产能投放之后,仓储与配送能力均较为充足。

三角度受益上海迪士尼开业:上海迪士尼乐园将在6月16日正式开园,公司将在多方面获益于迪士尼的开幕:1)公司母集团锦江国际直接参股迪士尼中方股东申迪集团,位列第二大股东;2)预计上海迪士尼16年将迎来1200万人次左右客流量,尽管在出租车运力受到政策管制情况下,出租车运营收入难以获得直接提振,但商旅租车业务将显著受益;3)公司具有较强的冷链物流业务能力,有望受到迪士尼的餐饮酒店业需求带动。

投资建议:我们预计公司2016年-2018年的收入增速分别为7.7%、6.2%、6.7%,净利润增速分别为7.0%、6.4%、7.6%,考虑公司多角度受益2016迪士尼开园,并有望在持续推动的上海市国企改革中获得利好,首次给予增持-A的投资评级,6个月目标价为45.6元,相当于2016年106倍市盈率。

风险提示:迪士尼业务拓展低于预期

东方 明珠:转让国际广告公司及时止损 聚焦“娱乐+”主业

东方 明珠 600637

研究机构:申万宏源 分析师:周建华 撰写日期:2017-11-07

国际广告公司资产评估值较账面净资产增值7.2 亿元,转让后可填补专项资产减值准备对2017 年业绩的影响。根据公告,截至2017 年10 月,国际广告公司经初审账面净资产约为-3.32 亿元,经初评评估值约为3.88 亿元,较净资产增值7.2 亿元,排除含因业务合作对方涉嫌合同诈骗造成国际广告相关往来款专项资产减值准备6.81 亿元后,仍有小幅增值。

公司通过此次转让填补前期业务往来款事件造成的损失,同时文广集团作出承诺,在收购完成后,如国际广告公司就其目标债权实际追回的款项超过1.7 亿元(即未计提减值准备的债权金额),则文广集团将该等超额部分全额返还给东方 明珠。

逐步剥离广告业务,上市公司将持续聚焦“娱乐+”主业。根据公告,国际广告公司2016年营业收入达10.59 亿,占全年广告营销收入的23%,净利润1.05 亿。2017 年1-10 月营业收入1.89 亿,净亏损6.09 亿(包含专项资产减值准备),剥离后对于公司2018 年净利润的影响幅度有限。公司逐步剥离广告业务,上半年已转入数字营销子公司艾德思奇控制权,在剥离国际广告公司后,上市公司与文广集团各自的媒体广告业务得到理清,关联交易规模减少,利好公司在未来聚焦“娱乐+”战略,强化渠道分发、内容制作与IP 运营,实现主业突破。

设立投资公司,利好重大战略合作落地及实现投资收益。公司当日还公告,子公司东方 明珠投资管理有限公司与杨浦滨江签订《设立出资协议书》,双方共同出资设立东方 明珠(上海)投资有限公司。其中投资管理公司出资11 亿元,占股91.67%。根据公告,未来投资公司将作为东方 明珠创新业务的投资平台,布局前瞻性技术,加快外延式增长。同时优化资源配置和资金结构,提升资金回报率。2015 年以来,公司已累计完成超过10 个投资项目及2 个资本重组项目,强化互联网电视DVB+OTT、体育版权、移动游戏等领域布局。根据前期公告,公司与腾讯、微软签订战略合作协议,在IP 开发运营、AI、云服务、物联网等领域展开长期合作,此次设立投资公司有望推动前期重大战略合作项目落地。

维持盈利预测和“增持”评级。公司通过向控股股东出让国际广告公司,进一步减轻广告往来款事件对2017 年净利润的影响,后续持续聚焦主业与投资布局。我们维持公司2017-2019 年归母净利润25.71 亿/33.17 亿/35.45 亿的盈利预测,对应2017-19 年EPS 为0.97/1.26/1.34 元,对应PE 为21/16/15 倍,维持“增持”评级。

百联股份:阿里接手联华超市股权 新零售合作加速

百联股份 600827

研究机构:国泰君安 分析师:訾猛 撰写日期:2017-05-31

投资建议:自2017 年2 月20 日百联集团与阿里巴巴签订战略合作框架协议后,双方在新零售线上线下融合方面一直进行合作方向、内容探讨。此次阿里巴巴走向前台,直接持股联华超市,有望在超市领域以大数据、流量转化进行合作改造,改善公司经营情况。此外,此次股权转让也表明了百联集团在与阿里巴巴的合作上正不断达成共识,后续有望加速推进与上市公司业务、股权等方面合作。维持公司2017-2019 年EPS:0.68/0.78/0.90 元,维持目标价22.08 元,“增持”评级。

联华超市自身不断减负,阿里入股有望加速变革。联华超市(百联股份持有20.03%,但合并报表)近年以来受到一二线城市电商加大超市品类布局冲击,经营面临巨大压力,2015、2016 连续亏损4.97、4.50亿元。公司为求变局,2015 年引入永辉超市作为第二大股东(21.17%),拟在生鲜品类发力,但由于门店结构与供应链差异,未有良好效果;因此,在2016 年12 月永辉平价(4.01 港元/股)退出,阿里系易果生鲜进入,联华超市全国3618 家门店,289 亿销售规模,但以易果生鲜体量难以有效协同,目前来看,更似阶段性代阿里持有。超市品类是目前电商发力争取重点,线下门店密度、高消费频次以及后端供应链能力,均是线上企业所看重的重要资源;而线上企业亦可为线下企业带来门店改造资金、大数据分析、线上流量转化(O2O)等。阿里直接参股联华超市,亦表明其发展模式初定,有望进入实质改造阶段。

百联、阿里合作有望进一步推进,新零售融合是必然趋势。回顾2 月百联、阿里合作框架,双方将围绕全业态融合创新、新零售技术研发、供应链整合、会员互通、支付金融互联、物流体系协同这六大领域展开合作。此次股权转让表明了百联集团在与阿里巴巴的合作上正不断达成共识,后续有望加速推进与上市公司业务、股权等方面合作。2017全年看,百联股份业绩有望受益联华减亏、八佰伴盈利提升逐渐向好;长期看,公司权益自有物业面积184 万平米,资产重估价值612 亿元,远大于其市值,新零售与混改推进均有望提振经营效率与估值。

风险提示:经济持续下行;新零售合作、国企改革进程低于预期。

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